Excédent brut d'exploitation (EBE)
Ce que l'exploitation dégage avant toute décision d'investissement, de financement et de fiscalité : valeur ajoutée, plus les subventions d'exploitation, moins les impôts et taxes et les charges de personnel. C'est le cousin français de l'EBITDA.
Solde intermédiaire de gestion. Le meilleur indicateur de la performance du métier seul.
Ce que cette ligne contient
La richesse créée.
Les aides reçues au titre de l'activité.
Hors impôt sur les bénéfices.
Salaires et cotisations patronales.
Comment l'interpréter
Le métier produit du cash, indépendamment de la façon dont il est financé. C'est l'argument central d'un dossier de crédit.
L'exploitation consomme de l'argent. Aucun financement ne corrige durablement cela — il ne fait que reculer l'échéance.
Impact sur le bilan et la trésorerie
Il devient le résultat d'exploitation une fois les amortissements déduits.
C'est le point de départ de la capacité d'autofinancement, donc du remboursement.
Rapporté à la dette, il donne le levier — le ratio qui décide le plus souvent d'un accord.
L'œil du banquier
C'est son chiffre de travail. Il le rapporte à votre dette financière pour obtenir votre capacité de remboursement en années, et au chiffre d'affaires pour vous comparer à votre secteur. Connaissez-le par cœur : il ouvrira la conversation.
Si vous ne devez suivre qu'un indicateur entre deux bilans, c'est celui-là. Ni le chiffre d'affaires, ni le résultat net.
Lire l'articleQuelles sont les autres pages importantes d'un bilan ?
Votre liasse fiscale, tableau par tableau : ce que contient chaque page, et celles que votre banquier scrute en premier.
Où est allé l'argent : immobilisations, stocks, créances, trésorerie. En trois colonnes : brut, amortissements, net.
D'où vient l'argent : capitaux propres, provisions, dettes financières et d'exploitation.
Le film de l'année : produits et charges d'exploitation, jusqu'au résultat d'exploitation.
Le financier, l'exceptionnel, la participation des salariés et l'impôt : jusqu'au résultat net.
Tous les mouvements d'investissement de l'année : acquisitions, cessions, virements, poste par poste. Pourquoi le banquier le scrute : il y voit si vous renouvelez votre outil de travail ou si vous vivez sur vos acquis, et ce qu'il pourrait prendre en garantie.
L'usure comptable de vos immobilisations : dotations de l'année et cumuls, mode linéaire ou dégressif.
Les risques provisionnés : dotations et reprises de l'exercice, nature par nature.
Qui vous doit quoi, ce que vous devez, et surtout à quelle échéance : à moins d'un an, de 1 à 5 ans, au-delà. Pourquoi c'est capital : c'est ici que le banquier lit votre mur de dette à court terme et la vraie liquidité de vos créances. Le tableau le plus parlant de toute la liasse pour un prêteur.
Le passage du résultat comptable au résultat imposable : réintégrations et déductions fiscales.
Vos pertes passées reportables : celles qui viendront réduire les impôts des années suivantes.
Ce que vous avez fait du bénéfice : réserves, dividendes, report à nouveau. Et des pépites cachées : engagements de crédit-bail, sous-traitance, loyers, rémunérations d'intermédiaires. Pourquoi le banquier adore : les dividendes prélevés et le crédit-bail absent du bilan sont ici, noir sur blanc.
Le détail fiscal des cessions d'actifs : gains, pertes, et leurs régimes d'imposition.
La richesse réellement créée par l'entreprise sur l'exercice (elle sert de base à la CVAE). Pourquoi ça compte : c'est d'elle que découlent l'EBE et votre capacité à payer les salaires, l'État… et les échéances de la banque. Un analyste la compare toujours à celle de votre secteur.
Qui détient l'entreprise : la liste des associés et la répartition des parts.
Vos participations dans d'autres sociétés : périmètre du groupe éventuel.
★ Les tableaux que votre banquier regarde en premier. Numérotation officielle des tableaux de la liasse fiscale (imprimés 2050 et suivants), dans la section « imprimés fiscaux » de votre plaquette.
Toutes les lignes, expliquées simplement
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