Fonds propres et quasi-fonds propres
Capitaux propres + comptes courants d'associés + obligations convertibles
L'argent des associés au sens large : ce que la banque considère comme « votre mise » quand elle évalue le rapport de force avec la dette.
Un exemple chiffré
Capitaux propres 210 000 € + comptes courants d'associés bloqués 40 000 € + obligations convertibles 0 €
= 250 000 €
La mise des associés au sens large. Les comptes courants ne comptent que s'ils sont bloqués par une convention écrite : sans ce document, la banque les retire du calcul et le ratio d'autonomie chute d'un coup.
Ce qu'il apporte
- Il reflète la position réelle des associés, comptes courants compris, et évite de sous-estimer une PME familiale.
- C'est la base de l'autonomie financière et du gearing.
Ce qu'il ne voit pas
- Les comptes courants ne comptent comme fonds propres que s'ils sont bloqués : sans convention écrite, la banque les retire.
- Il ne dit rien de la liquidité : des fonds propres solides n'empêchent pas une rupture de trésorerie.
Comment le faire bouger
- Faire signer la convention de blocage : c'est le levier le plus rapide et le moins cher de tous.
- Incorporer un compte courant au capital pour l'inscrire définitivement en fonds propres.
Les critères additionnels
Les agrégats que les analystes recalculent à partir de votre liasse : EBITDA, CAF, BFR, cash-flow… C'est leur langage de travail.
À quoi ça sert : Parler le même langage que votre banquier, et comprendre son analyse.
Les autres ratios de cette famille
Et chez vous, il vaut combien ?
Déposez vos deux derniers bilans : ce ratio est calculé sur vos chiffres, comparé à votre secteur et expliqué en français simple, avec les autres.
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