Fonds de roulement net global (FRNG)
Capitaux permanents − Actif immobilisé
Votre matelas de sécurité : l'excédent de ressources longues qui finance le quotidien. Positif, c'est bon signe ; négatif, le long terme est financé par du court terme.
Un exemple chiffré
Capitaux permanents 400 000 € − actif immobilisé 320 000 €
= 80 000 €
Un matelas de 80 000 € pour financer le quotidien. À comparer immédiatement au besoin en fonds de roulement : si le besoin dépasse ce matelas, la trésorerie est négative, et le découvert comble la différence.
Ce qu'il apporte
- Il se compare directement au BFR : si le fonds de roulement couvre le besoin, la trésorerie est positive. C'est l'équation de base de la trésorerie.
- Il s'exprime en euros, donc il parle : on sait combien il manque.
Ce qu'il ne voit pas
- Un FRNG négatif n'est pas toujours mauvais — la grande distribution vit avec, parce qu'elle encaisse avant de payer.
- C'est une photo au jour de clôture : il peut être tout autre trois mois plus tard.
Comment le faire bouger
- Augmenter les ressources durables : mise en réserve, apport en capital, emprunt à long terme.
- Réduire l'actif immobilisé : céder un matériel inutilisé, ou passer en location plutôt qu'en achat.
- Agir sur le besoin en fonds de roulement, l'autre moitié de l'équation.
Un FRNG négatif n'est pas toujours une maladie. Dans la grande distribution, c'est un modèle. Dans l'industrie, c'est un compte à rebours.
Lire l'articleL'autonomie financière
L'autonomie financière mesure la part de l'entreprise qui vous appartient vraiment, par rapport à ce qui est financé par la dette.
À quoi ça sert : Montrer votre indépendance vis-à-vis des banques : plus elle est élevée, plus vous négociez en position de force.
Les autres ratios de cette famille
Et chez vous, il vaut combien ?
Déposez vos deux derniers bilans : ce ratio est calculé sur vos chiffres, comparé à votre secteur et expliqué en français simple, avec les autres.
Analyser mon bilan gratuitement