Ratio d'endettement (Gearing)
Dettes financières ÷ (Capitaux propres + quasi-fonds propres) × 100
Combien de dette pour 100 € d'argent des associés. Sous 100 % : confortable. Au-delà de 200 %, la dette domine et les banques freinent.
Un exemple chiffré
Dettes financières 250 000 € rapportées aux fonds propres élargis de 250 000 € : 250 000 ÷ 250 000 × 100
= 100 %
Un euro de dette pour un euro d'associé. C'est la limite haute du confortable : en dessous de 100 % on négocie, au-delà de 200 % la dette domine et les banques freinent.
Ce qu'il apporte
- Il exprime d'un seul chiffre le rapport de force entre la banque et vous.
- Il est universel : tous les financeurs le calculent, de la même façon, ce qui en fait un terrain de discussion commun.
Ce qu'il ne voit pas
- Il traite toutes les dettes de la même manière, qu'elles soient remboursables dans un an ou dans dix.
- Il ne tient pas compte de la trésorerie disponible : une entreprise endettée mais pleine de cash y paraît fragile à tort — regardez alors le levier net.
- Avec des capitaux propres proches de zéro, le ratio explose et ne veut plus rien dire.
Comment le faire bouger
- Rembourser par anticipation la dette la plus chère, si le contrat le permet sans pénalité excessive.
- Renforcer les fonds propres : mise en réserve, augmentation de capital, incorporation d'un compte courant.
- Regarder aussi le gearing net, trésorerie déduite : il reflète mieux la situation réelle.
Au-delà de 100 %, vos créanciers ont mis plus d'argent dans l'entreprise que vous. Ce n'est pas une faute, mais c'est une position de négociation qui s'inverse.
Lire l'articleL'autonomie financière
L'autonomie financière mesure la part de l'entreprise qui vous appartient vraiment, par rapport à ce qui est financé par la dette.
À quoi ça sert : Montrer votre indépendance vis-à-vis des banques : plus elle est élevée, plus vous négociez en position de force.
Les autres ratios de cette famille
Et chez vous, il vaut combien ?
Déposez vos deux derniers bilans : ce ratio est calculé sur vos chiffres, comparé à votre secteur et expliqué en français simple, avec les autres.
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