Ratio de couverture
Capitaux permanents ÷ Actif immobilisé × 100
Vérifie que vos investissements durables (machines, locaux) sont financés par des ressources durables (associés + dette long terme), pas par du court terme. Au-dessus de 100 % : sain.
Un exemple chiffré
Capitaux permanents 400 000 € (fonds propres 210 000 € + dettes financières à plus d'un an 190 000 €) rapportés à l'actif immobilisé de 320 000 € : 400 000 ÷ 320 000 × 100
= 125 %
Au-dessus de 100 % : les investissements durables sont financés par des ressources durables. Le surplus de 80 000 € constitue le fonds de roulement, qui finance le cycle d'exploitation.
Ce qu'il apporte
- Il repère une erreur de structure grave et fréquente : financer une machine à dix ans avec un découvert.
- Il explique souvent, à lui seul, pourquoi une entreprise rentable manque de trésorerie.
Ce qu'il ne voit pas
- Au-dessus de 100 %, il ne dit pas de combien : il faut passer au fonds de roulement en euros.
- Une entreprise sans immobilisations (service, conseil) le rend presque toujours excellent, sans que cela prouve quoi que ce soit.
Comment le faire bouger
- Refinancer en long terme ce qui a été payé sur la trésorerie courante : c'est l'erreur la plus fréquente, et la plus facile à corriger.
- Allonger la durée d'un crédit en cours plutôt que d'ajouter un découvert.
- Renforcer les fonds propres, qui sont la ressource la plus durable de toutes.
Vous financez du long avec du court. Tant que tout va bien, personne ne le remarque. Le jour où une ligne n'est pas renouvelée, c'est le poste qui fait tomber l'entreprise.
Lire l'articleL'autonomie financière
L'autonomie financière mesure la part de l'entreprise qui vous appartient vraiment, par rapport à ce qui est financé par la dette.
À quoi ça sert : Montrer votre indépendance vis-à-vis des banques : plus elle est élevée, plus vous négociez en position de force.
Les autres ratios de cette famille
Et chez vous, il vaut combien ?
Déposez vos deux derniers bilans : ce ratio est calculé sur vos chiffres, comparé à votre secteur et expliqué en français simple, avec les autres.
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