Rentabilité des capitaux propres (ROE)
Résultat net ÷ Capitaux propres × 100
Ce que rapporte chaque euro investi par les associés. Au-dessus de 10 %, vos capitaux travaillent bien.
Un exemple chiffré
Résultat net 43 500 € rapporté aux capitaux propres de 210 000 € : 43 500 ÷ 210 000 × 100
= 20,7 %
Chaque euro investi par les associés rapporte 20,7 centimes. Au-dessus de 10 %, les capitaux travaillent bien. Attention au piège : l'endettement fait monter ce ratio mécaniquement, un ROE flatteur peut cacher un bilan tendu.
Ce qu'il apporte
- C'est le point de vue de l'associé : ce que son argent lui rapporte, comparable à un placement.
- Il se décompose (marge, rotation, levier) pour comprendre d'où vient la performance.
Ce qu'il ne voit pas
- L'endettement le fait monter mécaniquement : un ROE flatteur peut cacher un bilan dangereux.
- Des capitaux propres faibles produisent un ROE spectaculaire et sans signification.
- Avec des capitaux propres négatifs, il devient absurde.
Comment le faire bouger
- Le lire à côté du gearing : un ROE élevé avec un endettement élevé n'est pas une performance, c'est un effet de levier.
- Agir sur la rentabilité d'exploitation plutôt que sur le dénominateur.
32 % de rentabilité des capitaux propres, c'est magnifique. Sauf quand le chiffre est élevé parce que les capitaux propres sont dérisoires.
Lire l'articleLa rentabilité
La rentabilité mesure ce que votre activité dégage réellement, à chaque étage : marge brute, EBITDA, EBIT, résultat net.
À quoi ça sert : Prouver que votre modèle fonctionne, et que vous pourrez rembourser un crédit.
Les autres ratios de cette famille
Et chez vous, il vaut combien ?
Déposez vos deux derniers bilans : ce ratio est calculé sur vos chiffres, comparé à votre secteur et expliqué en français simple, avec les autres.
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