Comment analyser son bilan

Les deux colonnes, en une phrase

À gauche, l'actif : tout ce que l'entreprise possède et utilise — les machines, les stocks, l'argent que les clients vous doivent, celui qui dort en banque.

À droite, le passif : d'où vient l'argent qui a payé tout ça — les associés, les banques, les fournisseurs. Les deux colonnes sont toujours égales : chaque euro possédé vient de quelque part.

Les quatre chiffres qui disent presque tout

• Les fonds propres : ce qui resterait aux associés si on arrêtait tout aujourd'hui. S'ils grimpent, l'entreprise se solidifie.
• Le résultat d'exploitation : ce que rapporte votre métier, avant les histoires de banque et d'impôt. C'est la santé du moteur.
• La trésorerie nette : combien de jours de charges vous tenez sans rentrée d'argent. Le vrai thermomètre.
• Le taux d'endettement : vos dettes bancaires rapportées à vos fonds propres. Votre marge pour emprunter encore.

Analyser son bilan sur un cas chiffré

Comparer, toujours

Un chiffre seul ne veut rien dire. Une marge de 4 % est excellente dans le négoce et inquiétante dans le conseil. Le bon réflexe est double : comparez-vous à vous-même sur trois exercices, et à votre secteur.

C'est l'évolution qui raconte l'histoire. Une marge qui passe de 8 % à 4 % en deux ans alerte davantage qu'une marge stable à 4 % depuis dix ans.

Les signaux qui doivent vous arrêter

Trois situations méritent que vous posiez le document et que vous appeliez quelqu'un : des fonds propres devenus inférieurs à la moitié du capital social, une trésorerie nette qui ne couvre plus que quelques jours de charges fixes, et des délais de paiement clients qui dépassent le plafond légal.

Le premier signal est aussi une obligation. Lorsque les capitaux propres deviennent inférieurs à la moitié du capital social, les associés doivent être réunis dans les quatre mois suivant l'approbation des comptes pour décider s'il y a lieu de dissoudre la société. Depuis la loi du 9 mars 2023, la dissolution n'est plus l'issue mécanique : si elle n'est pas décidée, la société dispose de deux exercices pour reconstituer ses capitaux propres, puis, à défaut, doit réduire son capital — et le risque de dissolution ne vise que les sociétés qui, après ce délai supplémentaire, n'ont pas ramené leur capital au seuil fixé par décret, soit 1 % du total du bilan pour les SARL et les SAS.

Le troisième signal, lui, se mesure contre un texte. L'article L441-10 du Code de commerce plafonne le délai de paiement convenu entre professionnels à soixante jours à compter de la date d'émission de la facture, ou, par dérogation expressément stipulée au contrat, quarante-cinq jours fin de mois. Si le poste « clients » de votre bilan correspond à davantage, ce n'est plus un usage de secteur : c'est un délai que vous financez.

Aucune de ces situations n'est fatale. Toutes se traitent beaucoup mieux six mois avant qu'un mois après.