Comment analyser son bilan

Les deux colonnes, en une phrase

À gauche, l'actif : tout ce que l'entreprise possède et utilise — les machines, les stocks, l'argent que les clients vous doivent, celui qui dort en banque.

À droite, le passif : d'où vient l'argent qui a payé tout ça — les associés, les banques, les fournisseurs. Les deux colonnes sont toujours égales : chaque euro possédé vient de quelque part.

Les quatre chiffres qui disent presque tout

• Les fonds propres : ce qui resterait aux associés si on arrêtait tout aujourd'hui. S'ils grimpent, l'entreprise se solidifie.
• Le résultat d'exploitation : ce que rapporte votre métier, avant les histoires de banque et d'impôt. C'est la santé du moteur.
• La trésorerie nette : combien de jours de charges vous tenez sans rentrée d'argent. Le vrai thermomètre.
• Le taux d'endettement : vos dettes bancaires rapportées à vos fonds propres. Votre marge pour emprunter encore.

Comparer, toujours

Un chiffre seul ne veut rien dire. Une marge de 4 % est excellente dans le négoce et inquiétante dans le conseil. Le bon réflexe est double : comparez-vous à vous-même sur trois exercices, et à votre secteur.

C'est l'évolution qui raconte l'histoire. Une marge qui passe de 8 % à 4 % en deux ans alerte davantage qu'une marge stable à 4 % depuis dix ans.

Les signaux qui doivent vous arrêter

Trois situations méritent que vous posiez le document et que vous appeliez quelqu'un : des fonds propres devenus inférieurs à la moitié du capital social, une trésorerie qui ne couvre plus quinze jours de charges, et des délais de paiement clients qui dépassent largement les usages de votre secteur.

Aucune n'est fatale. Toutes se traitent beaucoup mieux six mois avant qu'un mois après.